SH Pension 2023 : Stark tillväxt och satsningar framåt

Under 2023 tog SH Pension flera strategiska kliv i syfte att möjliggöra tillväxt och hållbar utveckling.

Det är med stolthet vi ser tillbaka på förra årets arbete där vi bland annat beslutade om att alla våra produkter ska uppfylla kriteriet för att främja hållbarhet.

Under 2023 ökade vi också vår premievolym med över 86 procent samtidigt som vi fortsatte att framtidssäkra vår robusta kapitalförvaltning gällande kvalitetssäkring, diversifiering och hållbarhet inom traditionell försäkring.

SH Pensions traditionella försäkring står sig mycket väl i konkurrensen och det är roligt att konstatera att vi har en stor ökning i premievolymer från den förmedlade affären under året!

Under 2023 startade vi också implementeringen av en ny infrastruktur och ett nytt systemstöd i form av Lumera Live. Det här är en satsning för kunder och partners som kommer bidra till både ökad konkurrenskraft och skalfördelar i framtiden.

Tillväxtstrategin som vi realiserar på nu syftar till att öka den förvaltade volymen och skapa skalfördelar. Som en mindre och snabbfotad aktör kan vi snabbt anpassa oss, och redan 2024 kommer ni att se se effekter i vårt erbjudande.

86 procent ökning av premieinkomster i traditionell försäkring

Inom traditionell försäkring ökade premieinkomsten med 86 procent jämfört med 2022. Strategiskt samarbete med förmedlare är en starkt bidragande faktor till tillväxten.

6,3 procent i återbäringsränta

Vi är mycket stolta över att under 2023 i snitt haft en återbäringsränta på 6,3 procent. De senaste 5 respektive 10 åren har återbäringsräntan varit 6,2 procent respektive 6,1 procent. Dessa nyckeltal hävdar sig mycket väl i branschjämförelser både under 2023 och historiskt. Konsolideringsgraden uppgick till 113 procent vid utgången av året.

Totalavkastning i den traditionella försäkringen

SH Pensions totalavkastning i den traditionella försäkringen landade på 2,0 procent (-6,9 procent 2022) för helåret 2023.

Anledningen till detta är bland annat att vi fattade strategiska beslut under 2022 om att bygga upp vår portfölj inom alternativa investeringar. Dessa investeringar är långsiktiga och har under uppbyggnadsfasen en lägre förväntad avkastning medan de i förväntan har en mycket god riskjusterad avkastning under förvaltningsfasen för att slutligen återbetalas till investeraren.

Tillgångsslaget passar väl för långsiktigt pensionskapital och SH Pensions alternativa investeringar sker i robusta fondstrukturer med både god diversifiering och kvalitetskontroll. Detta ger att SH Pensions traditionella portfölj förväntas ha mycket goda avkastningsmöjligheter framåt.

SH Pensions direktägda fastigheter hade ett särskilt utmanande år 2023 med en negativ avkastning på -7,1 procent. Denna avkastning reflekterar de specifika svårigheterna i fastighetssektorn, särskilt inom den svenska marknaden, där en avmattning i efterfrågan och osäkerhet kring räntenivåer påverkade värderingar och avkastning. Vi såg få jämförbara transaktioner på marknaden vilket gör det svårvärderat och vi har valt att vara försiktiga i vår värdering. Fastighetsportföljen (direktägda bostadsfastigheter i Stockholm) har därför under året utvecklats negativt och något sämre än index.

Fastigheter är fortsatt en väsentlig del av SH Pension förvaltningsstrategi med sin förväntade låga volatilitet och en god stabil direktavkastning. I takt med att räntor och inflationen sjunker förväntas fastighetsportföljen framåt bidra positiv.

Aktieportföljen uppnådde en avkastning på 11,8 procent 2023, vilket visar på en stark återhämtning trots att den inte fullt ut matchade vårt index. Ett skäl till att aktieportföljen hamnade efter index var en undervikt i de sju ledande amerikanska teknikbolagen, ofta benämnda som ”Magnificent Seven” (Nvidia, Microsoft, Apple, Meta Platforms, Amazon, Tesla och Alphabet). Dessa sju bolag avkastade ca 70-80% under 2023, men hade en negativ avkastning på ca – 45% under 2022. De flesta aktiva förvaltare väljer därför att balansera vikten i dessa bolag av riskskäl för att få en stabilare avkastning över tid. SH Pension har exponering mot dessa bolag men portföljen är inte överallokerad mot dessa utan har än mer diversifiering än index. SH Pensions väldiversifierade aktieportfölj hanterar således koncentrationsrisker väl och är mindre volatil än många andra aktieportföljer.

Räntebärande placeringar avkastade 1,5 procent 2023, vilket är en förbättring jämfört med föregående år. Investeringsstrategin är att fortsatt fokusera på den globala räntemarknaden, med en betoning på företagsobligationer av hög kvalitet, och att bibehålla en mindre andel i högriskobligationer.
Sammantaget erbjuder de räntebärande placeringarna diversifiering och stabilitet till portföljen, samtidigt som de skyddar mot marknadsosäkerhet. Med en långsiktig horisont kan SH Pension dra nytta av dessa investeringars stabila tillväxt och kassaflöden för att uppnå sina mål och åtaganden.

Fokus på hållbarhet i kapitalförvaltningen

Under 2023 har SH Pension lagt mycket arbete på hållbarhet i kapitalförvaltningen så att alla våra produkter nu uppfyller kriteriet att främja hållbarhet enligt SFDR, som är EU:s förordning om hållbarhetsrelaterade upplysningar. SH Pension stödjer Parisavtalet och har en nettonoll-strategi för 2050 i den likvida portföljen med tydliga delmål på vägen.

Vi är stolta över att jobba aktivt med hållbarhet, diversifiering och analys för att skapa långsiktigt god avkastning. Det innebär att vi har en robust kapitalförvaltningsprocess på plats vad gäller både strategisk allokering och portföljkonstruktion, taktisk allokering och kvalitetssäkring av utvalda förvaltare inom olika tillgångsslag, portföljkonstruktion och val av investeringar.

Strategisk utveckling av den traditionella portföljen

Den strategiska uppbyggnaden av alternativa investeringar möjliggörs genom den goda långsiktiga likviditeten i den noterade aktie- och ränteportföljen, som per årsskiftet 2023 motsvarar drygt 10 års garanterade utbetalningar.

Med kvalitetskontroll och diversifiering skapas en robust och hållbar traditionell portfölj som förväntas ha mycket goda avkastningsmöjligheter framåt.

Trygghet för företagare i en turbulent tid

Under 2023, och in i 2024, fortsätter turbulensen i omvärlden med geopolitisk osäkerhet och höjda säkerhetsnivåer och cyberhot. Vi är stolta över att erbjuda ekonomisk trygghet för företagare och att vara enkla och personliga i allt vi gör. Vi drivs av att göra skillnad och vill vara den självklara utmanaren inom traditionell försäkring.

I vår kundundersökning som besvarades av över 100 företagare stärks vår bild av att trygghet är viktigt när det kommer till tjänstepension och även att SH Pension förknippas med trygghet och kompetens. Att SH Pension är kundägda ökar tryggheten och vi ser fram emot att tillsammans med er nå ut till fler företagare.

Väl mött 2024!
Annelie Helsing, vd SH Pension

Aktuella nyckeltal per mars 2024:

• Totalavkastning: 4,7 procent
• Återbäringsränta: 5 procent,
• Konsolideringsgrad: 117 procent
• Solvensgrad: 168 procent